移動平均は役に立つのか #3

加重移動平均・指数移動平均と区別するため、前回・前々回の記事で述べたような移動平均を「単純移動平均」と呼ぶことがある。

ドル/円日足（上図）の赤い線、「単純移動平均1」とあるのが本来の移動平均線で、12月24日終値から計算された平均値は、12月8日の位置にプロットしてある。そう、移動平均は役に立つのか #2 の25日移動平均線と同じものである。

紫色の線、「単純移動平均2」とあるのが多くのトレーダーにもお馴染みの、ただし本来的ではない移動平均線である。 青い線が加重移動平均、緑色の線が指数移動平均で、赤い線と比較するため、いずれも平均期間は25日にしてある。

加重移動平均・指数移動平均が、例の「遅延」を埋めるためのものならば、要は赤い線、本来の移動平均に近似する何かを作りたかったのだと解釈できる。やや近づいているようにも見えるし、さほど努力が実っていないようにも見える。

それぞれの計算法は省略するが、簡単に解説すれば、直近のデータに重みを与えた平均である。いや、もはや平均でさえない気もする。平均値の位置をずらした時点で科学から遠のき、それこそ「乖離」ていたのに、さらに怪しさを増している。

だが、いかに怪しくとも、実践に役立つなら問題ないではないか。

かつてメリル・リンチ社が、1970～76年にわたる商品市場のデータから、単純・加重・指数のうちの最適な移動平均、最適な平均期間を検証している（ジョン・J・マーフィー『先物市場のテクニカル分析』きんざい参照）。無論、検証に使われたのは、トレーダーにお馴染みの位置へプロットしたものである。結果を見てみよう。

	最適期間	累積純損益	トレード回数	勝ちトレード数	移動平均タイプ
ココア	57日	$ 99,080	619	166	指数移動平均
トウモロコシ	43日	24,646	565	126	単純移動平均
砂糖	60日	270,402	492	99	単純移動平均
綿花	57日	68,685	641	121	単純移動平均
銀	19日	42,920	1,393	429	単純移動平均
銅	59日	165,143	432	158	単純移動平均
大豆	55日	222,195	728	151	単純移動平均
大豆粕	41日	31,385	1,128	235	加重移動平均
小麦	41日	65,806	480	124	単純移動平均
ポークベリー	19日	97,925	774	281	単純移動平均
大豆油	34日	106,996	1,198	303	加重移動平均
合板	68日	1,622	372	98	単純移動平均
豚肉	16日	35,595	1,093	318	単純移動平均

なんと、ほとんどの市場で単純移動平均が有効となっている。このときメリル・リンチ社は、2本および3本の移動平均を使う方法についても調査している。結果、2本の単純移動平均を使う方法が、もっとも利益を上げやすいと判明した。

加重移動平均・指数移動平均の考案者の努力、実らなかったようである。